Economía

El proyecto para renacionalizar el cobre chileno

Las empresas concesionarias del cobre no han actuado para satisfacer el interés público sino que han incrementado en forma desproporcionada y privilegiada sus ganancias, las que alcanzarían el equivalente al 79 por ciento del presupuesto nacional en 2011, recursos que, en manos del Estado, permitirían satisfacer con holgura las necesidades más urgentes del país.

Así lo afirma el proyecto de ley de reforma constitucional que deroga, en el derecho de propiedad, los incisos correspondientes al régimen de concesiones a privados en esta industria -impuesto en dictadura- y renacionaliza así la principal riqueza natural de Chile.

La presentación, impulsada principalmente por diputados socialistas y comunistas, fue realizada el 13 de julio pasado y añade que las demandas sociales sobre la renacionalización del cobre son cada vez mayores, pues diversos sectores, entre ellos sindicales y educacionales, la han levantado como una de sus banderas en las recientes manifestaciones masivas. Sostiene, por tanto, que para impulsar la estrategia de desarrollo nacional, administrar racionalmente y proteger las riquezas básicas, y avanzar hacia una nueva estructura productiva “es indispensable la re-nacionalización de la gran minería del cobre”.

Su texto es el siguiente:

“CONSIDERANDO:

Que el 11 de julio de 1971, durante el gobierno del Presidente Salvador Allende, el Congreso Pleno aprobó por unanimidad la Nacionalización del Cobre, mediante la Ley N° 17.450 de Reforma a la Constitución Política del Estado, lo que constituyó un hecho histórico para el país y que se ha denominado el Día de la Dignidad Nacional.

El Presidente Salvador Allende en su Mensaje señaló: ‘El proyecto de Reforma de la Constitución Política del Estado, que tenemos la honra de someter a la consideración del Congreso Nacional, significa la definitiva consagración jurídica de un pensamiento político que estamos seguros es compartido por una abrumadora mayoría nacional: (el) que impone la subordinación del derecho y el interés privado, chileno y extranjero, a los derechos y a los intereses generales de la colectividad nacional’.

Que durante la dictadura militar, con la aprobación de la nueva Constitución Política de la República en 1980 y posteriormente con el nuevo Código de Minería, mediante la figura de la ‘Concesión Plena’ y la Ley Orgánica de Concesiones, han permitido que en la práctica se vulnere el espíritu del artículo 19 N°24 de la Constitución que nacionalizó eI cobre, en el cual se consagra que ‘El Estado tiene el dominio absoluto, exclusivo, inalienable e imprescriptible de todas las minas’ y la obligación del dueño de la concesión minera de satisfacer el interés público que justifica su otorgamiento o de aceptar las causales de caducidad en caso de incumplimiento.

Que habiendo transcurrido cuarenta años de este hecho histórico, el país necesita una segunda nacionalización o re-nacionalización del cobre para revertir el proceso de desnacionalización que se ha ido produciendo, puesto que actualmente menos del 30% de la producción total pertenece al Estado y el resto a las grandes transnacionales, y en un escenario de un aumento sostenido del precio internacional de los metales, principalmente del cobre, que han generado millonarias pérdidas de ingresos tributarios para el Estado.

Que esto es resultado de que durante estos años se produjo un aumento indiscriminado de nuevas inversiones mineras transnacionales que se establecieron en Chile al amparo del DL 600 impuesto por la fuerza de la dictadura y sin el consentimiento ciudadano.

Que las empresas mineras extranjeras han obtenido grandes beneficios económicos, comerciando con nuestros yacimientos como si fueran de propiedad privada y aprovechando resquicios legales y privilegiadas normas tributarias, obteniendo ganancias extraordinarias, al punto que en pocos años han recuperado con creces las inversiones efectuadas.

Que esto ha perjudicado los intereses nacionales existiendo la necesidad del desarrollo industrial e integral de la minería del cobre y de las regiones mineras, en tanto las compañías han privilegiado la exportación de nuestros minerales en bruto, perdiendo el país la posibilidad de obtener valor agregado por su elaboración y desestimando el desarrollo nacional de los insumos y los servicios que requiere la industria y los consiguientes empleos y rentas que generarían.

Que desde hace varios años se da un explosivo aumento del precio del cobre, llegando a cotizarse a más de 4 dólares la libra, permitiendo la acumulación de alrededor de 30 mil millones de dólares aportados casi exclusivamente por Codelco a pesar de que su producción es menos del 30% del total nacional, siendo su aporte actual del 25% del presupuesto estatal. Esto significa que el cobre entrega beneficios al país principalmente cuando es explotado por el Estado y que las ventajas para toda la nación serían inmensas sí se renacionalizara toda la gran minería.

Que, por lo tanto, para impulsar la estrategia de desarrollo nacional, administrar racionalmente y proteger nuestras riquezas básicas y avanzar hacia una nueva estructura productiva es indispensable la Re-Nacionalización de la gran minería del cobre. Se explica así que cada vez adquieran más resonancia las demandas que la reclaman y que diversos sectores sociales y de regiones han levantado como una de sus banderas en las grandes movilizaciones desarrolladas durante este año exigiendo más recursos para una educación pública de calidad.

Que el gobierno de Sebastián Piñera con ocasión del terremoto del 27 de Febrero propuso una nueva modificación a la ley de impuesto específico a la minería, pero de carácter transitorio, como principal mecanismo para financiar la reconstrucción del sur del país. Al igual que la modificación aprobada anteriormente, implicó la extensión del período de invariabilidad tributaria que en la práctica intenta poner un candado a la imposición de un verdadero royalty a la actividad minera.

Que no obstante lo anterior, a pesar de los avances objetivos en la toma de conciencia colectiva que la implementación de la Re-Nacionalización de la minería del cobre significaría, en términos jurídicos no se han logrado avances y en estricto rigor ha habido retrocesos porque la mayor tributación asociada a la minería se ha logrado a expensas de nuevos beneficios tributarios.

Que los concesionarios no han actuado para satisfacer el interés público, sino por el contrario sólo han incrementado sus ganancias. En efecto, las estimaciones de excedentes operacionales o ganancias antes de impuestos para 2011 de las empresas mineras privadas alcanzarían a 34.632 millones de dólares, lo cual equivaldría aproximadamente al 79% del Presupuesto Fiscal, a 3,3 veces el Presupuesto Total del Ministerio de Educación, a 7,3 veces el Presupuesto del Ministerio de Salud, y a 11,5 veces el Presupuesto del Ministerio de Vivienda. Asimismo, dichos excedentes duplicarían el presupuesto total de estos tres ministerios claves de Chile: Educación, Salud y Vivienda. Por consiguiente, al llevarse a la práctica esta moción, con los recursos señalados, Chile podría satisfacer con holgura las urgentes necesidades del país en estos ámbitos y restablecer nuestra soberanía económica.

POR TANTO: Los Diputados y Diputadas abajo firmantes venimos en presentar a la Honorable Cámara de Diputados el siguiente Proyecto de Ley.

PROYECTO DE LEY

ARTÍCULO UNICO. Modifícase la Constitución Política de la República, artículo 19 N° 24, de la siguiente forma:

Deróganse los incisos 7, 8, 9 y 10 del artículo 19 N° 24 de la Constitución Política de la República”.

Fuente: Cámara de Diputados

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Salmonicultura en Chile es insostenible

Diario The New York Times: Salmonicultura en Chile es “insostenible”

Santiago de Chile,

03 de Agosto del 2011. (Ecoceanos News)–

En su editorial del 1 de agosto titulado ” About that salmon” el diario norteamericano The New York Times (NYT) realizó una dura crítica al actual manejo sanitario de la industria de cultivo de salmón en Chile. La publicación señala que la producción industrial de salmónidos esta sufriendo graves problemas a nivel mundial. Sin embargo, cuando se refiere a la situación en Chile, señala que esta es “simplemente insostenible”.

Ver: http://www.nytimes.com/2011/08/01/opinion/about-that-salmon.html

Aún cuando hace alusión a que en el país sudamericano se han hecho esfuerzos por cambiar las prácticas sanitarias y ambientales desde la aparición del virus ISA, el cual casi desvastó a esta industria exportadora, asevera que estas medidas no han sido suficientes. En este sentido, coloca como evidencia el último reporte del Servicio Nacional de Pesca (Sernapesca), el cual confirma la existencia de 23 centros de cultivo que se encuentran en la categoría de sospechosos de haber contraído este letal patógeno.

Expansión hacia Magallanes

El periódico estadounidense caracteriza la forma en que Chile se previene del virus como “trágica en sí misma”, ya que “las empresas han comenzado a mover sus centros desde las aguas contaminadas hacia aguas cristalinas, acción equivalente a trasladar una granja de producción industrial de cerdos a una pradera virgen”, enfatiza ironicamente el NYT.

Finalmente el editorial alude a que “los múltiples errores del 2007, situación que debe ser tomada en cuenta para prevenir otro desastre sanitario”.

El New York Times había realizado un incisivo reportaje la última semana de julio bajo el título de “Norwegians Concede a Role in Chilean Salmon Virus”.

En este artículo se analizan la responsabilidades de empresas noruegas en la introducción del letal virus ISA en aguas chilenas, algunas de ellas vinculadas al Estado Noruego. En el artículo se cita a Don Staniford, coordinador de la Alianza Global Contra la Acuacultura Industrial (GAAIA), quien advierte que una vez que este letal virus aparece y es descubierto “es imposible quitárselo de encima”.

Por su parte Juan Carlos Cárdenas, médico veterinario, y director del Centro Ecocéanos quien también fue entrevistado por el NY Times para este artículo, afirmó que “las señales y advertencias están siendo múltiples sobre el hecho que la ‘bomba de tiempo’ que constituye este monocultivo industrial intensivo, volverá a explotar, tal como lo hizo el 2007 en Chiloé”.

“Ahora será en las aguas de la región de Magallanes, Patagonia chilena, donde la industria ha solicitado 1.600 nuevas concesiones de salmonicultura, para ocupar 13.000 hectareas de prístinos golfos, bahías, estuarios y fiordos, teniendo como meta aumentar en los próximos años de 6 mil a 80 mil toneladas anuales las producción regional de salmónidos”, indicó Cárdenas

Agregó además que “las malas prácticas sanitarias y ambientales descubiertas en noviembre pasado en el centro de engorda de Acuimag, en Puerto Natales, donde ocurrió el primer brote de virus ISA en aguas de Magallanes, deja en evidencia que la denominada nueva ‘salmonicultura 2.0′ es sólo propaganda y relaciones públicas. Los ciudadanos aún estamos a tiempo para detener este ecocidio austral”, afirmó.

A principios de año, Don Staniford había indicado durante el lanzamiento de la coalición internacional GAAIA que “el salmón de cultivo está generando destrucción alrededor del mundo y significa una advertencia para la salud a nivel global. Como buenos ciudadanos globales, necesitamos enfrentar el hecho que la industria de salmonicultura esta dañando seriamente la salud pública, de los océanos y de la biodiversidad marina”.

“El cultivo industrial de salmónidos se está expandiendo en Noruega, Chile, Escocia, Irlanda, islas Faroe, Estados Unidos, Nueva Zelanda, Japón y ahora Rusia, como si fuera un cáncer maligno para nuestras costas. Es necesario detener la expansión del cultivo industrial de salmón para desarraigarla de la faz de nuestro precioso planeta” agregó el coordinador de la Alianza GAAIA

Enviado por Radio Del Mar

 

Inflación: ¿Otra vez tarde a la jugada?

La responsabilidad ineludible del Banco Central es mantener bajo control la inflación por mandato constitucional. Las universidades deben investigar y buscar soluciones para validar científicamente de sus propuestas y enseñanzas y no ser meras broadcasting de lo que se enseña en otros países.

En estos últimos años el Banco Central y analistas han ido casi siempre detrás de la economía con sus propuestas de política monetaria y recomendaciones de TPM (tasa de política monetaria).  Terminado un nuevo semestre económico, el Banco Central sigue a la espera de señales para aplicar medidas correctivas, atento a que no suba la fiebre inflacionaria de la economía. Mientras más demore el BC en tomar decisiones, más esfuerzo y sacrificios -que eran evitables- deberán hacerse para detener la  generalizada alza de precios y el sobreendeudamiento muchas veces improductivo de empresas y personas.

El dilema de Hamlet: ¿Una política monetaria anticipativa o reactiva? aún no ha sido resuelto. El fantasma del estancamiento-inflación recorre el mundo. Para acciones económicas reactivas,  no se requiere ciencia económica ni un Banco Central tan oneroso. En sus decisiones han llegado demasiadas veces tarde a la jugada, fouleando los fundamentos de una sana economía. Posteriormente las empresas y la población han debido pagar costosas medidas reactivadoras o  ajustes violentos por decisiones incorrectas o inoportunas. Los funcionarios del Banco Central y asesores no tienen -afortunadamente- indexadas sus remuneraciones a los buenos resultados de la economía e impacto de sus recomendaciones.

La TPM como lo hemos señalado desde hace ya bastante tiempo,  ha estado riesgosamente fija en niveles pro inflacionarios  desincentivando el ahorro e inversión racional de empresas y personas. Incluso en términos reales la tasa de marras ha sido  negativa durante largos semestres, como lo enunciamos en otras opiniones.  En contrario, en otras épocas la TPM aplicada por el  Banco Central fue excesivamente alta – sobre el 15%-  que inoportuna y suicida nos llevó a una profunda recesión y quiebra de cientos de empresas y cesantía generalizada.

La brecha entre el precio del dinero que fija el Banco Central a sus grandes clientes mayoristas, actualmente muy cercana a 0% anual es muy diferente a la tasa mensual que se aplica a los clientes  minoristas por algunos bancos y cadenas comerciales. Dado el impacto del precio del dinero (tasa de interés) ¿No ameritaría fuese ponderado en el Índice de Precios al Consumidor IPC?

Sin desconocer las bondades y evolución de nuestro sistema financiero en relación al de otros países, es claro que existe hoy un riesgo de sobreendeudamiento debido -entre otras razones-a las sobre tasa de interés que se aplica en forma mensual a los clientes minorista, incrementando mes a mes su deuda (n+1).

Este círculo vicioso de "endeudamiento y sobre el endeudamiento" es un riesgo latente y creciente para la economía general. ¿Su crisis potencial no puede quizás matar finalmente todas las utilidades obtenidas por el sistema financiero, si no se está atento a su evolución y no se buscan soluciones creativas? Un spread  alto y crédito fácil es un estímulo perverso al riesgo y desincentiva -paradójicamente-  el ahorro e invita a consumir demasiadas veces sobre los ingresos futuros que las empresas y personas percibirán. Una TPM tan baja es una señal equivoca a la racionalidad económica.  Al mismo tiempo no se observan esfuerzos por los ejecutivos de la banca en buscar "proyectos innovadores" para financiar  aprovechando tan bajas tasas,  que apunten a mejorar la rentabilidad y calidad de los mercados en industrias como: distribución de alimentos, transportes, cadena de comercialización automotriz,  logística, energía, salud y retail entre otras. ¿Por qué los ejecutivos de cuenta prefieren seguir financiando “lo mismo a los mismos clientes” y no se atreven a nuevos emprendimientos? Esto nos permitiría  apuntar a un  nuevo y alto crecimiento con mayor productividad, eficiencia y modernización de los distintos sectores e industrias.

Por otra parte el Banco Estado,  que muchos recuerdan como un gran incentivador del ahorro, ahora compite abiertamente contra los bancos privados en endeudar  a la gente, en vez de facilitar y fomentar hábitos más austeros y de ahorro en la economía doméstica de las familias. El “ahorro previo”  permitiría equilibrar un poco las cosas, para evitar la sobre deuda y fomentar  la competencia en los mercados a través de la clásica compra a contado. El crédito "barato" es accesible y fácil a los clientes mayoristas del Banco Central,pero ¿Por qué es tan es tan caro e inaccesible este crédito barato al resto de los clientes minoristas? Esto genera el espiral de sobreendeudamiento para financiar los intereses de los intereses en particular de las inversiones. Por alguna razón, en el pasado los banqueros diferenciaron la banca de crédito -de consumo- de la de inversiones.

No se solucionará  todo esto subiendo levemente la TPM sobre su actual casi 0% anual. Ciertamente, esto amerita buscar respuestas más inteligentes y por ciertos más complejas, que las que escuchamos en el pasado por el gobierno anterior.

Hoy muchos ahorristas reciben un verdadero premio negativo  por sus esfuerzos de austeridad debido a la equívoca política del Banco Central. La mayoría de los chilenos ya han olvidado la sana práctica de ahorrar que les inculcaron sus  abuelos o antepasados inmigrantes. La mayoría se ha sumado a la danza del consumo fácil sin fundamentos, restando recursos a inversiones más productivas y de futuro estratégico para la nación. Por cierto es un falso dilema: deuda o ahorro. Ni lo uno ni lo otro, solo postulamos un "equilibrio, competencia y prudencia" entre estas alternativas como esencia y base de una sana economía.

Las tímidas y desfasadas alzas de la TPM  que recomiendan los especialistas y Consejeros del  Banco Central son totalmente insuficientes para un funcionamiento eficiente de la economía. Se requiere urgente otras medidas y decisiones y… quizás ahora ya sea tarde. Existe la oportunidad que otorga la llegada de un gobierno diferente para hacer cambios  de políticas y aplicar una economía recreativa e inversionista acorde para estos nuevos tiempos económicos de post crisis y no seguir con "más de lo mismo".

El tiempo para ganar el partido contra la amenazante inflación ad portas encubada desde hace casi dos años se acaba. Los salarios se están quedando atrás en relación a las alzas de precios la economía real, que se mueve lejos de los computadores, correlaciones e hipótesis monetarias en los salones y mesas de dinero. No se pueden no se pueden seguir procastinando y enfrentando las alzas de precios a punta de "bonos focalizados" -como los entregados por el gobierno saliente- para los más vulnerables,  pero que al mismo tiempo dañan a la indefensa clase media en extinción y a las empresas. La inflación expropiará inexorable y fríamente los progresos económicos que lograron con tanto sacrificio de muchas empresas y familias chilenas.

Ojalá se escuchen otras opiniones en estas importantes materias y que ojalá nos demuestren que estamos equivocados. La peor defensa del buen gobernar es la obsecuencia irreflexiva y la falta de creatividad en búsqueda de soluciones. El éxito económico no es obvio en escenarios complejos y turbulentos como los del presente y el que viene. Las respuestas no son obvias y deben responder a un trabajo en equipo. No bastan solo algunas mentes iluminadas que consideran pocas  variables para estar así a la altura del problema.  Afortunadamente este problema tiene solución, pero al igual que "las muchachas de antes", estas ya no son las mismas.

Omar Villanueva Olmedo
Director
OLIBAR Consultores
-desde 1972 en Chile-

 

 

Chile: la inflación en solo un mes desbordó la tasa de política monetaria TPM anual

La inflación en solo un mes desbordó la TPM anual, su impacto sobre las personas y empresas  

(Febrero 2010)

Con la inflación -que el 2009 ya anticipamos vendría-sugerimos un alza de la tasa de política monetaria por parte del Banco Central, cuya mantención era patrocinada como política por el Ministerio de Hacienda. En el mes de Enero pasado se esfumó la TPM de todo un año. ¿Qué clase de economía competitiva y justa es la que perjudica tan fuertemente a los ahorrantes en depósitos y beneficia irracionalmente en términos económicos a las instituciones financieras que reciben esos depósitos? Este comportamiento equivocado de la TPM incentiva la búsqueda de créditos con precios bajísimo para invertir en especulación, en comodities y en activos riesgosos y menos en la economía real como si lo hacen algunos grupos empresariales visionarios. Esto podría explicar el alza de las bolsas y de muchas materias primas, en un mundo internacional y economía local que ha disminuido su tamaño y riqueza (PGB) en los últimos dos años, y que crece apenas con unos riesgos inmediatos y mediatos que aún están presentes, como: las deudas camufladas en empresas y en gobiernos de países desarrollados. Esta irracionalidad económica, al desincentivar el ahorro y la sana inversión, en muchos casos se dirige hacia la especulación o a la inversión de riesgo lo que no se compadece con una economía que quiere ser sana y con fundamentos sólidos en el mediano y largo plazo.

Es de esperar que el nuevo gobierno escuche y tome en cuenta estas razones y haga los cambios pertinentes buscando soluciones no siempre obvias a la inteligencia e intereses particulares de diferentes grupos, para así crecer rápido, pero sanamente en nuestro país y las regiones, ahora incorporadas al IPC.

Omar Villanueva Olmedo                                                                                                                                               Director OLIBAR Consultores Int´l                                                                                                  [e-mail]

Una sórdida manera de privatizar CODELCO

Julián Alcayaga

Desde hace ya más de un año he sostenido que el Sr. Diego Hernández y toda  la cohorte de ejecutivos de diversas transnacionales mineras que hoy están en el Directorio, la presidencia, vicepresidencias y diversas gerencias de CODELCO, llegaron a la Corporación para conseguir lo que siempre han perseguido, su privatización.

También he sostenido que esta privatización se llevará a efecto destruyendo  la empresa por dentro, endeudándola, y vendiéndola por partes. CODELCO no pude ser privatizada por ley porque se requiere una reforma constitucional para lo cual el gobierno no cuenta con los votos necesarios.

El plan de inversiones revelado por el Presidente Ejecutivo está concebido  para endeudar inútilmente la empresa. Considera invertir unos 16 mil  millones de dólares en los próximos 10 años, mediante el endeudamiento. El objetivo de esta cuantiosa inversión: mantener la producción actual o  incrementarla ligeramente. Este es un claro indicio de destrucción de la  empresa, por la siguiente razón. Las mineras extranjeras han invertido en  total alrededor de 20 mil millones de dólares desde 1990 a 2010, pero  aumentaron la producción en 3,7 millones de toneladas, es decir que  invirtieron 5.400 dólares por tonelada producida. Pero Diego Hernández desea invertir 16 mil millones de dólares, mediante endeudamiento, solo para mantener la misma producción. Es muy posible que toda esa inversión la realicen empresas contratistas, amigas de los amigos. Tan colosal inversión para objetivos tan menguados, no puede sino tener un solo objetivo: endeudar la empresa para destruirla desde adentro.

En cuanto a la privatización por partes ya la comenzaron con la venta de Edelnor, del yacimiento Inca de Oro y la proyectada venta de Minera Gaby.

Existe otra forma de destruir la empresa: consiste en perder dinero en los  mercados de futuro del cobre. No todo el mundo pierde, desde luego, porque lo que CODELCO pierde lo puedan ganar nuevamente empresas amigas de los amigos.

El 25 de marzo pasado, en la presentación de los resultados de CODELCO para el ejercicio 2010, su Presidente Ejecutivo Sr. Diego Hernández no dijo una palabra de posibles pérdidas en los mercados de futuro. Deduje que dichas pérdidas podrían existir al comparar los resultados de los ejercicios 2009 y 2010. Tomando *la producción y el precio* observados el 2010, *los ingresos por ventas de este ejercicio son inferiores en por lo menos tres mil  millones de dólares,*.a lo que se debiese constatar. Deduje que esa “rara” caída de los ingresos por venta se debía a pérdidas en los mercados de  futuro, ya que *estos se contabilizan, -extrañamente y de una manera extra contable- como disminución de las ventas*, sin ser reflejados en ningún ítem del Estado de Resultados.

Para comprobar que estas deducciones eran correctas, encontramos -con la  ayuda de un contador auditor- a analizar la Memoria de CODELCO para el año 2010, depositada en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).

Pudimos comprobar que nuestras sospechas eran ciertas. Al analizar las Notas  a los Estados Financieros, comprobamos que por el año 2010 hay  contabilizadas pérdidas en mercados de futuro contabilizadas por 1.042  millones de dólares, y que además existen otros 2.316 millones de dólares  expuestos o aprovisionados como *pérdidas* para los ejercicios 2011 y 2012.

Sin embargo, los organismos encargados de fiscalizar y auditar estos estados financieros, - auditores independientes, Deloitte, la Superintendencia de Valores y Seguros, Cochilco, o el Servicio de Impuestos Internos no habían detectado ninguna pérdida en estos mercados. Es más, al final de la Memoria 2010, existe una Declaración de Responsabilidad del Directorio, sin ningúna mención a dichas millonarias pérdidas.

¿Cómo pueden estas instituciones decir que no fueron capaces de detectar  estas pérdidas, si nosotros, con menos recursos, pudimos encontrar la  información en la Memoria de CODELCO depositada en la SVS?.

El pretexto para efectuar operaciones en los mercados de futuros de metales, es que ello se hace para “proteger los precios de las fluctuaciones del mercado” y minimizar los riesgos financieros. Sin embargo, en los hechos, en un mero pretexto técnico o financiero para “realizar transacciones en las que deliberadamente se pierde dinero a favor de  escogidos operadores” de esos mercados. “Proteger” el cobre de las fluctuaciones de precios sería concesible si en el tiempo hubiesen pérdidas y ganancias, y que al final de un ejercicio contable, *las pérdidas fueran marginales.* Pero ello no es así. Las pérdidas son colosales y durante el 2010 CODELCO solo supo perder, pero jamás ganar.

Por lo fraudulento de las pérdidas en los mercados de futuro, y su utilización para el traspaso doloso de utilidades entre empresas relacionadas, llevó al FMI a recomendarles a los países subdesarrollados legislar para reintegrar este tipo de pérdidas como *“gasto no necesario para producir la renta”.* ¡Desde hace ya más de 30 años!

Lo extraño de todo esto es que las actuales autoridades de CODELCO, tanto en el Directorio como en la Presidencia, Vicepresidencias y gerencias, son  ocupadas por *los profesionales más expertos y con más vasta experiencia* que haya jamás había tenido CODELCO, y no pueden alegar que se equivocaron en sus análisis de mercado. Precisamente porque son los mejores expertos.

Solo nos queda esperar que los operadores o *empresas que ganaron lo que CODELCO perdió*, no estén relacionadas con BHP Billiton, Anglo American, Rio Tinto, Xtrata, empresas de donde proviene la mayor parte de los actuales ejecutivos superiores de la Corporación.

Ante la imposibilidad del apoyo del Congreso para privatizar CODELCO, (¡Dois me oiga!), las brillantes mentes que hoy dirigen la empresa, crearon una nueva forma de privatizar con la venia del Ministro Goldborne: destruir  CODELCO desde adentro. Eso está en marcha, pero felizmente los trabajadores de CODELCO y el país están despertando de un largo sopor.

Julián Alcayaga O.

Economista

www.defensadelcobre.cl

 

 

No tenemos cómo saber cuál es el nivel real de endeudamiento en las casas comerciales

La Polar: “No tenemos cómo saber cuál es el nivel real de endeudamiento en las casas comerciales”

Por : Marcela Ramos en Actualidad y Entrevistas

Publicado: 17.06.2011 ciperchile.cl

La explosión del ocultado endeudamiento millonario de La Polar se ha convertido en telenovela. Primero se trató de “malas prácticas” de los ejecutivos. Ahora resulta que el Sernac acumula más de tres mil reclamos y los gerentes de La Polar vendían acciones de la misma empresa en la que inflaban números a través de sus sociedades. ¿Pasa lo mismo en otras casas comerciales? No lo sabemos, y eso, junto con la falta de fiscalización real, son feroces problemas del sistema financiero chileno, explica Christian Larraín, experto en “carteras de riesgo”, eso que bien sabemos se llama endeudamiento.

Hace cuatro años, la consultora que dirige el economista Christian Larraín elaboró uno de los estudios más completos que existen en Chile sobre endeudamiento y los cambios que se deben realizar en el sistema de regulación financiera para evitar que ocurran desastres como el de La Polar.

El estudio constató que el riesgo de sobreendeudamiento de las personas en Chile es elevado, sobre todo entre los grupos de bajos ingresos que acceden a créditos en casas comerciales. De acuerdo a los datos recopilados, el promedio de los deudores de empresas como Ripley, Falabella, París, Hites o La Polar tenía un ingreso apenas superior a los 200 mil pesos. Y la mayoría eran mujeres.

A partir de este trabajo, el gobierno de Michelle Bachelet elaboró las bases del proyecto de ley de deuda consolidada, cuyo objetivo, entre otras cosas, es generar una gran base de datos de endeudados que dé mayor transparencia al sistema.

Pero este importante proyecto de ley se topó con un lobby poderoso e influyente: el de las propias casas comerciales que se oponen a entregar información de sus clientes argumentando que “nos costó años construir nuestras bases de datos”. El gobierno de Bachelet cedió ante esta presión. Y solo en los últimos meses de gestión se decidió a enviar la iniciativa al Congreso, la que actualmente duerme a la espera de indicaciones de la nueva administración.

Según Larraín, generar esa base de datos es una de las decisiones que habría que adoptar ahora para evitar descalabros como el de La Polar. Otra medida tanto más importante es otorgarle a la Superintendencia de Bancos atribuciones reales que le permitan fiscalizar al retail con las mismas herramientas con que auditan a los bancos.

Esta institución, denuncia el economista, no tiene cómo conocer el estado real de las cuentas del retail. ¿Por qué? Por lo que se establece en el Capítulo 3 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile, que comenzó a regir en 2004 y que les permitió a las casas comerciales saltarse el control del organismo regulador.

-En 2007, usted alertó sobre el peligro que encierra para el país las debilidades del sistema financiero y el riesgo de sobreendeudamiento de las personas. ¿Qué sabemos hoy sobre ese problema?

No mucho más, y ese es el problema. Si uno mira la evolución de los créditos de consumo de los bancos y las casas comerciales, estos han crecido fuertemente. Pero el tema de fondo es que hay un universo de personas que tiene la capacidad de endeudarse en el comercio con mucha facilidad, que puede tener tarjetas en varias casas comerciales y que son de segmentos bajos (C3, D), respecto de las cuales hay una gran incertidumbre en cuanto a su verdadero nivel de endeudamiento. Ello, a su vez, genera dos dificultades: que los agentes que otorgan créditos -tanto de bancos como de casas comerciales- no cuentan con la información adecuada para evaluar los riesgos; y por otro lado, el potencial sobreendeudamiento de la gente, en particular, personas de bajos ingresos.

-Según un estudio del Banco Central, a nivel continental Chile es el país con más tarjetas de crédito circulando. Si hubiese mucha gente endeudada y sin capacidad de pagar, tendríamos más casos como La Polar. De alguna manera, la gente se endeuda pero paga…

Le insisto, el problema es que no tenemos cómo saber cuál es el nivel real de endeudamiento en las casas comerciales.

-La Superintendencia de Bancos informa periódicamente sobre el número de tarjetas, las deudas a corto plazo que tienen los clientes, la mora…

Claro, están los datos, pero si se analizan los antecedentes de mora de La Polar y se comparan con lo que está apareciendo actualmente, son cifras que no tienen nada que ver, porque la información no es confiable.

-¿Y la información de las otras casas comerciales tampoco es confiable?

No lo sabemos. Ahora, yo creo que hay casas comerciales que tienen estándares de gestión de riesgo súper buenos.

-¿Cuáles son esos estándares?

Hay que partir por el gobierno corporativo, la primera falla que encontramos en este caso.

-Pero se supone que en el directorio de La Polar estaban los mejores, ejecutivos y economistas egresados de las más prestigiosas universidades, con una vasta experiencia de negocios…

Aquí no estás enjuiciando a las personas, sino si se hizo o no lo que había que hacer. Un directorio define los grandes lineamientos. Las áreas ejecutivas le proponen una política y ellos tienen que aprobarla. Segundo, el directorio tiene que preocuparse que dentro de la entidad existan los controles adecuados, entre otras cosas, para garantizar que la política se cumpla. Entonces aquí pudo haber dos problemas: que la política de otorgamiento de créditos era muy permisiva; o que la política estaba bien pero no se cumplió.

-¿Qué cree usted que pasó?

No lo sé. Pero lo que sí sé es que la práctica de otorgamiento de créditos fue muy permisiva.

-¿Lo sorprendió el caso de La Polar o se olía que algo andaba mal?

Uno podía sospechar, porque había antecedentes para sospechar. Primero, se trata de una entidad que tiene muchas menos sucursales que Ripley, por ejemplo, y sin embargo poseía una cartera de créditos mucho más grande. Esa es una alerta. Segundo, el que haya obtenido tan buenos resultados en medio de la crisis, sobre todo comparada con sus pares.

-¿Le parece posible que nadie supiera que las cifras de endeudamiento eran falsas?

El tema de las repactaciones no es una materia que salte a la vista en forma evidente, hay que indagarlo. Hay que hacer análisis estadístico.

-¿Para quién no es evidente?

Para alguien de afuera que está mirando un balance y un estado de resultados.

-No es ése el caso de un director, me imagino…

No, en eso el gobierno corporativo falló. Me da lo mismo si sabían o no, porque si no sabían es tan malo como si hubiesen sabido y hubiesen dejado que pasara. En los dos casos falló. En un caso por negligencia; y en el otro, por falta de competencia.

-Además del gobierno corporativo, ¿qué otro control falló?

Los auditores externos. Siempre se equivocan, como en el caso de Enron.

-¿En qué se parece el caso de La Polar al de Enron?

En el caso de Enron hubo un problema de maquillaje contable, de alguna manera originado en que los ejecutivos tenían stock options. En el fondo, el resultado de la empresa se traducía en incentivos para ellos. Entonces ellos tenían toda la motivación para disimular los estados financieros.

-Aquí ocurrió algo similar. Según se publicó, el directorio en 2010 cobró premios por resultados financieros…

Eso me parece muy complicado, porque altera los contrapesos que tiene que haber. Una de mis funciones como director es monitorear lo que hacen los gerentes, pues tengo que proteger el interés de los accionistas.

-Ahora, ¿cómo es posible que una empresa pueda repactar un crédito de un consumidor por sí y ante sí?

Eso habla del nivel de desprotección a que están sometidos los consumidores.

Amarrados de pies y manos

-Falló el directorio, fallaron también las auditoras…

Lo que pasa es que la fortaleza de los auditores es evaluar la materialidad de los estados financieros, es decir, certificar que esos estados no tienen errores significativos, cosa que en este caso sí tenían. Las provisiones no reflejaban el verdadero riesgo de la cartera de endeudados. ¡Ese es un error brutal! Por eso, cuando se trata de entidades crediticias, y este es el tema de fondo, el único control en el que yo confío es el de la Superintendencia de Bancos.

-¿No la Superintendencia de Valores?

La Superintendencia de Valores no tiene nada que ver en esto. Su tarea es garantizar que el mercado reciba toda la información que necesita. Pero la llamada a evaluar el riesgo es la Superintendencia de Bancos.

-¿Y por qué no lo hace?

Porque no tiene las facultades para hacerlo. No puede evaluar la cartera. No puede ir a meterse a la entidad a mirar el endeudamiento: me refiero a revisar, a carpetear. La superintendencia es la única que da confianza, porque tiene la capacidad y los incentivos para hacer esto. Pero no tiene las atribuciones. Y ello porque el Capítulo 3 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile estableció que la Superintendencia de Bancos podía fiscalizar a las empresas, pero bajo determinadas condiciones. Y todas las casas comerciales se acogieron a una regla determinada que finalmente establece que la superintendencia sólo puede fiscalizarlas a través de auditores o evaluadores. Y eso hace una diferencia brutal. O sea, si yo hubiese estado en el rol del Superintendente de Bancos, no acepto esta norma del Central.

-¿De cuándo es la norma?

Del 2004: del gobierno de Ricardo Lagos.

-Lo que usted me está diciendo es que producto de esa norma, la Superintendencia de Bancos solo puede supervisar a través de la información que entregan las empresas…

Formalmente lo que se les pide a los auditores es lo mismo que puede hacer la Superintendencia de Bancos, es idéntico. Pero el resultado práctico es que hay diferencias. Y habrá siempre, porque los auditores y evaluadores no están preparados para hacer esto como corresponde. Ahora, con esto yo no estoy diciendo que todas las casas comerciales sean malas. El punto es que, en la práctica, son negocios financiero-bancarios con otro nombre y por lo tanto requieren una fiscalización como tales.

-Parece que hay muchos interesados en que nadie se meta a revisar ni a regular el problema del endeudamiento. Los estudios del Banco Central al respecto son tibios, siempre diciendo que no hay nada para alarmarse…

Yo no califico intenciones, sino hechos. Y para mí esta norma está mal hecha. Tan simple como eso. Esto tiene consecuencias muy complejas. Porque hay una desprotección brutal y un riesgo de sobreendeudamiento muy relevante para mucha gente. A la luz de los acontecimientos recientes es evidente que la norma debe ser modificada si se quiere prevenir que se repitan hechos similares en el futuro.

-¿Usted cree que podríamos tener más casos como el de La Polar?

No tengo ninguna información como para afirmarlo, pero mientras no tengamos la certeza de que hay un fiscalizador que sabe hacer su pega y está encima, vamos a tener esa incertidumbre.

Las presiones del retail

-El gobierno acaba de anunciar que va a acelerar la creación del Sernac Financiero, ¿sirve de algo?

Eso es para protección de los consumidores… Pero mientras no haya un tema de consolidación de deuda y alguien que esté evaluando las prácticas de otorgamiento de crédito, el riesgo va a estar siempre presente. Porque hoy uno puede ir a cada casa comercial y éstas están ofreciendo distintos tipos de créditos, dos o tres veces el sueldo de un consumidor.

-En 2008, en medio de la discusión sobre el proyecto de ley de deuda consolidada, Juan Cúneo, uno de los principales accionistas de Falabella y el ahora ex gerente general de La Polar, Pablo Alcalde, visitaron al entonces ministro Edmundo Pérez Yoma para plantearle su rechazo a la iniciativa. Ahí tenemos dos ejemplos de representantes máximos de casas comerciales que van a pedir que no se legisle para generar un sistema más transparente. Parece que aquí no hay buenos y malos…

En este país se suele legislar después de que hay problemas. En este gobierno, el de Sebastián Piñera, me llamaron para hacerme consultas sobre este tema y les plantee lo mismo que he dicho siempre: que lo que hay que hacer es tener una base de datos consolidada. El arte aquí es tener un gobierno con el suficiente liderazgo para resolver el problema de políticas públicas involucrado, y a la vez dar tranquilidad a las casas comerciales de que los bancos no van a terminar atacando a sus clientes.

-¿En otros países cómo se controlan estos riesgos?

Lo que pasa es que el tamaño de la industria del retail es un caso particular de Chile. No conozco otros países donde la industria financiera del retail sea más grande que la industria financiera regulada. Ahora, una de las cosas que mostró la última crisis es que da lo mismo el nombre de la entidad. Si ésta tiene un tamaño relevante y realiza actividad crediticia o financiera, hay que supervisarlo con la misma metodología que a los bancos.

-Hasta ahora, sin embargo, todo indica que esto va a seguir igual…

No lo sé, porque el gobierno no la va a tener fácil, pues tiene una presión súper fuerte de la opinión pública que no se resuelve con la creación del Sernac Financiero. Más allá de la chimuchina política la pregunta es: ¿cómo hacemos para minimizar el riesgo de que esto vuelva a ocurrir? En mi opinión, la única manera es que la Superintendencia de Bancos fiscalice a estas entidades.

 

 

 

Precio del dólar acentúa dependencia económica de Chile

•  Un dólar vale cada vez menos pesos. Es decir, el peso se fortalece, aumentan las inversiones financieras extranjeras y pierde la industria exportadora, principalmente frutícola, que no tiene cómo competir en esas condiciones. Las micro, pequeñas y medianas empresas cuya producción se destaca al mercado interno  sufren con mayor dramatismo una política monetaria que beneficia las importaciones, el sistema financiero y condena a la economía chilena a los vaivenes de la demanda externa de cobre.

Por Andrés Figueroa Cornejo

El fortalecimiento del peso en relación al debilitamiento mundial del dólar –todavía divisa principal a escala internacional- comporta un conjunto de efectos económicos en Chile que, por un lado, benefician al sector financiero y comercial importador (áreas eminentemente especulativas) y, por otro, dañan las exportaciones, esencialmente frutícolas y provenientes de la agroindustria, tanto como a las micro, pequeñas y medianas empresas que producen para el mercado interno y que son donde trabaja más de un 70 % de la población. Los agroexportadores solicitaron al Banco Central que intervenga el mercado. Sin embargo, el ministro de Hacienda, Felipe Larraín, descartó ese tipo de medidas.

El Banco Central es un organismo autónomo de los gobiernos turno (con el objetivo de cautelar las políticas centrales de los organismos tutelares como el FMI), con la finalidad de controlar la inflación,   estabilizar  la moneda y ocuparse del funcionamiento de los pagos internos y externos en Chile. Para ello tiene diversas atribuciones en materias monetarias, financieras, crediticias y de cambios internacionales.

CAUSAS Y EFECTOS

La apreciación del peso (en la actualidad está a alrededor de 480 por dólar, cuando en diciembre de 2008 se encontraba en los 660 pesos), según el economista y director del Centro de Estudios Nacionales de Desarrollo Alternativo (CENDA), Hugo Fazio,  “No es un proceso exclusivo de Chile y se da  por razones internacionales. Una comercial, porque las materias primas están atravesando una bonanza debido a sus altos requerimientos y los países de América del Sur son exportadores de recursos primarios”.

En el caso de Chile, Fazio ilustra que “el cobre tiene un precio que es el mayor de todos estos años, incluso superior al sostenido   durante el “boom” de su precio en 2006 y 2008”. Lo anterior se ofrece   en un contexto donde el dólar ha perdido valor debido a la crisis por la que transita en la actualidad. Asimismo, el precio del metal rojo, en sus proyecciones, dependerá del curso de la economía de  los países que son demandantes de cobre, sobre todo de China, uno de los gigantes emergentes.

La otra explicación  de la reevaluación del peso “tiene que ver con el flujo de capitales financieros desde los países centrales a Suramérica, y se origina por el diferencial de la tasa de interés, que en los países desarrollados es igual a 0 o a 1, mientras que en América de Sur es más alto”, dice Fazio. Esto es, el capital financiero busca refugio en economías distintas a las que padecen con mayor dramatismo los azotes de la crisis, y por otro lado, le otorgan mayores rentas en el menos plazo posible. Al respecto, el director de CENDA informa que si bien, “en particular en Chile, no es tan alto el diferencial de las tasas de interés, paulatinamente va subiendo, generando expectativas afuera”, y añade que “La inversión de capitales extranjeros en el corto plazo, produce crecimiento económico, pero con la consecuencia de que se reevalúa la moneda local. En los casos de Brasil, Colombia y Perú, ellos tratan de amortiguar este hecho, adoptando políticas para limitar el ingreso de capitales financieros, a través de acciones arancelarias. Sin embargo, Chile en particular no ha tomado ninguna medida, salvo operar sobre las expectativas de los inversionistas, como cuando Piñera afirmó que había que coordinar algunos aspectos sobre política monetaria con el Banco Central. Pero es un efecto momentáneo”

En rigor, lo que ocurre es que Chile se ubica en una mala posición incluso en la Región, porque un peso muy fuerte,  “hace perder competitividad a los productos chilenos en el mercado internacional, mientras, por otro lado, se abaratan los productos extranjeros”, argumenta Hugo Fazio.

-¿Quiénes son los más dañados frente a esta situación cambiaria?

 “Aquí hay sectores claramente afectados. Se trata de la industria exportadora más poderosa y organizada, y con mayor posicionamiento mediático y capacidad de presión sobre el gobierno y el Estado. Si en un momento el dólar está en 600 pesos y en otro en 470 pesos, los niveles de ingreso son muy diferentes. Pero hay otro sector, igualmente importante, pero que tiene menos audiencia y fuerza en la cosa pública. Se trata de las pequeñas y medianas empresas que compiten con los productos importados. Y ellos no pueden competir en el marco de una economía abierta donde los productos importados entran a Chile sin pagar prácticamente ningún arancel. Por eso todo el discurso oficial de políticas pro pymes no resultan efectivas. Las medidas son marginales. Si no pueden competir en el mercado exterior, ¿Cómo  contratar más gente y pagar mejores salarios? Yo creo que estamos en un punto límite. De este modo se deforma la estructura económica del país, volviendo a Chile cada vez más dependiente de los pocos recursos primarios que tenemos.”

Para el economista y académico, Claudio Lara, la apreciación del peso frente al dólar “se debe a que en Chile se emplea una política dirigida a acentuar el modelo exportador, donde el principal tema es el financiero. Esto se traduce en que la apreciación del peso estaría fortaleciendo al capital financiero y abaratando el  endeudamiento de los capitales que tienen deuda externa. Por otra parte, la apreciación del peso está afectando negativamente a sectores exportadores no asociados al cobre, y ello impacta, destruyendo empleo. Esto es clave. Otra cosa es que aumenta la inestabilidad de las empresas chilenas en el mercado internacional. Ello explica el alto nivel de rotación laboral con enormes y nefastas repercusiones para los trabajadores.” 

 

 

 

Piñera privatiza empresa estatal del cobre Cimm T & S

• Tal como lo afirmara El Mercurio –paladín y visionario matutino de los intereses de los grandes capitales y de la derecha más dura- en el editorial del 17 de abril de 2010, en el sentido de que “…mantener en el futuro bajo el alero estatal a (empresas)…como Cimm T & S…no parece ya tener justificación suficiente, por lo que convendría abrir un debate amplio sobre la conveniencia de enajenarlas”, finalmente, 6 meses después, se oficializó la privatización de otra propiedad del Estado asociada al cobre.

Por Andrés Figueroa Cornejo

El Presidente de la Corporación, Felipe Montt, fue el encargado de noticiar a  los trabajadores del Centro de Investigación Minero Metalúrgico –Tecnología y Servicios, de la decisión del gobierno de privatizar la empresa de administración estatal. Se trata de un nuevo mordisco impune a la propiedad cuprífera de todos los chilenos.  La voluntad política del Ejecutivo de echar mano a propiedad fiscal asociada al cobre, como el caso de la Empresa Eléctrica del Norte Grande S.A. (Edelnor), habla con claridad desconcertante de una estrategia que atenta programadamente contra la soberanía nacional.

EL ORIGEN

 La nave nodriza de Cimm T & S es Cimm, un centro de investigación cuprífero que nació a finales del gobierno de Frei Montalva. Su creación fue iniciativa del entonces, ministro Sergio Molina, en el contexto de la “Chilenización” del  metal rojo (51 % propiedad estatal, 1969).

Cimm surgió como una corporación de derecho privado con fuerte respaldo estatal, con el objetivo de realizar  investigación tecnológica al servicio de la explotación cuprífera del país. Durante el gobierno de la Unidad Popular  cobró mayor fortaleza ante la nacionalización del cobre.

El consejo de la empresa hasta la resolución de enajenarla, está conformado por personas ligadas al gobierno central, más el Instituto Chileno Minero.

EL NACIMIENTO DEL CIMM T & S

 Cimm T & S se transformó en una Sociedad Anónima  en 1997, y el presidente del directorio fue Ernesto Tironi (hermano de Eugenio).

El Presidente de la Fenatracimm, Ramón López, explica que “ya entonces el objetivo de Tironi era vender la empresa. Pero mucha gente que se formó en el Cimm histórico, pasó a Cimm T & S. Se trata de una  columna de técnicos y profesionales  con gran sentido de identidad y equipo. Esa columna, junto a los trabajadores y al gerente general, Leopoldo Contreras, se resistieron a la venta.”

De este modo, se vive un nuevo impulso de la empresa. Llega a haber 2.400 trabajadores. Es la época dorada de Cimm T & S. Se realizan servicios a las mineras Escondida, Collahuasi, Codelco, Andina, Pelambres, El Teniente, y otras. Bajo esa administración se alcanzaron utilidades de 2.500 millones de pesos.

ÚNICO OBJETIVO: VENDER LA PRENDA

 Hasta ahora, los trabajadores habían logrado detener la privatización de la corporación, mientras las amenazas de su venta son hoy un hecho. Ramón López, presidente de los trabajadores de la corporación está en pie de lucha.

-¿Qué pasará cuando se materialice la venta de Cimm T & S?

“Se perderá organización de trabajadores, empleo, industria nacional. Chile se volverá menos soberano y más dependiente del capital extranjero y los privados. Se perderá país.”

Pero los trabajadores no duermen. Y están convencidos de dar la lucha por defender, tanto los servicios nacionales dispuestos para la explotación del principal recurso natural de Chile, como sus fuentes de trabajo. Esto apenas comienza.